股市悟道十年投资路第29章 通道的魔法布林带BOLL的上中下轨

RSI指标让韩风得以窥见市场多空力量的纯粹对比但他很快意识到这种“强弱”的判断缺乏一个明确的空间坐标。

价格在什么位置算是“高”什么位置算是“低”？市场的波动性是在加剧还是在平复？这些问题RSI和之前的指标都无法给予直观的解答。

他需要的是一种能够同时界定价格运行空间、衡量市场波动情绪并能动态反映支撑与压力的工具。

这个工具就是由约翰·布林格先生创造的集趋势、波动、支撑压力于一体的综合性指标——布林带（Bollinger Bands 简称BOLL）。

当韩风在K线图上叠加布林带指标时一个由三条曲线构成的、随着价格波动而自动宽窄变化的通道呈现在他眼前。

这个动态的通道仿佛为无序的价格波动构建了一条有弹性的“河道”瞬间让图表的可读性大大增强。

他立刻被这种直观的呈现方式所吸引。

布林带由三条线构成： · 中轨（MB）：通常为股价的N日简单移动平均线（SMA）最常用的是20日均线。

这条线是布林带的核心代表了趋势的“中枢”或“平衡点”。

· 上轨（UP）：中轨 + K倍的标准差。

通常K取2。

它代表了价格在趋势方向上基于近期波动率所能达到的、相对较高的压力边界。

· 下轨（DN）：中轨 - K倍的标准差。

同样通常K取2。

它代表了价格在趋势反方向上基于近期波动率所能达到的、相对较低的支撑边界。

“标准差……”这个统计学名词让韩风略感陌生但他很快理解了其在布林带中的核心作用：标准差衡量的是价格相对于平均线（中轨）的平均离散程度即价格的波动率。

波动越大标准差越大布林带的上下轨就越宽；波动越小标准差越小布林带就越窄。

“太精妙了！”韩风不禁感叹“布林带不是一个固定宽度的通道而是一个能根据市场‘脾气’（波动性）自动调整宽度的‘智能通道’。

” 他首先研究了布林带最基础的功能：动态的支撑与阻力。

· 在上升趋势中股价通常会在布林带的中轨与上轨之间运行。

中轨构成重要的支撑而上轨则构成动态的压力。

每一次回调至中轨附近都可能是不错的买点；而触及上轨则意味着短期可能超买需警惕回调。

· 在下降趋势中股价通常在中轨与下轨之间运行。

中轨构成动态的压力而下轨则构成动态的支撑。

每一次反弹至中轨附近都可能受到压制；而触及下轨则意味着短期可能超卖可能产生反弹。

· 在横盘震荡中股价往往在上下轨之间来回运动此时上下轨构成了非常有效的箱体上下沿。

为了验证他调出一只处于稳健上升趋势中的白马股K线图。

果然在整个上升过程中股价绝大多数时间都在布林带中轨上方运行多次回踩中轨都获得了有效支撑随后继续向上轨发起冲击。

这条20日均线构成的中轨完美地扮演了“趋势生命线”的角色。

然而布林带最富魔力、也最让韩风着迷的部分在于其“收口”与“张口” 所蕴含的市场语言。

· 收口（收缩）：当布林带的上、下轨逐渐向中轨靠拢通道变得异常狭窄时这种现象称为“收口”。

它标志着市场的波动率降到了极低的水平多空双方处于一种暂时的、脆弱的平衡状态。

这通常是市场在“蓄势”如同压缩的弹簧预示着新一轮强劲的单边行情即将到来。

“收口”本身并不指示方向只预警变盘在即。

· 张口（扩张）：当布林带的上、下轨快速向两侧分离通道骤然变宽时这种现象称为“张口”。

它标志着波动率急剧放大新的趋势（无论是向上还是向下）已经强劲启动。

价格突破狭窄的通道束缚选择了明确的方向。

韩风立刻在历史图表上寻找“收口变盘”的经典案例。

他找到了一只长期横盘震荡的股票其布林带收口至极窄的状态几乎成了一条直线。

随后一根放量长阳线拔地而起不仅突破了盘整区间也使得布林带瞬间向上“张口”一轮波澜壮阔的上涨行情就此展开。

“收口预示着暴风雨前的宁静而张口则是暴风雨本身的来临。

”他记下了这个生动的比喻。

接下来他学习了如何利用布林带与价格的相对位置来捕捉交易信号。

· “碰、触、穿、离”上轨：当股价触碰或刺穿布林带上轨时这通常是一个短期卖点或警示信号表明价格短期超涨可能回调。

但如果股价紧贴着上轨持续上行甚至“脱离”上轨在外运行这非但不是卖点反而是极端强势的特征不应轻易下车。

· “碰、触、穿、离”下轨：当股价触碰或刺穿布林带下轨时这通常是一个短期买点或关注信号表明价格短期超跌可能反弹。

同样如果股价紧贴下轨持续下跌是极端弱势的表现。

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