股市悟道十年投资路第28章 强弱的密码相对强弱指标RSI

KDJ指标的引入让韩风掌握了在震荡市中衡量市场情绪“温度”的体温计。

然而他很快发现KDJ那基于最高价与最低价的波动框架虽然灵敏却也带来了信号繁杂、在趋势行情中容易钝化的困扰。

他渴望找到一种既能有效衡量市场内在动能、识别超买超卖又能对趋势的持续性提供更多洞察的工具。

这个工具就是由技术分析大师威尔斯·怀尔德创造的与KDJ齐名但在设计哲学上更为纯粹和深刻的——相对强弱指标RSI。

调出RSI指标韩风看到的是一条在0到100刻度间独自舞动的曲线。

它没有KDJ那样三条线的纠缠显得简洁而专注。

RSI的全称是Relative Strength Index中文直译为“相对强弱指标”。

这里的“相对强弱”并非指股票与大盘的强弱对比而是指市场内部多头力量与空头力量自身的相对强弱关系。

他的探索从RSI独特的计算原理开始。

与KDJ关注收盘价在价格区间中的位置不同RSI的计算只关注一件事：在一定时期内上涨交易日带来的平均涨幅与下跌交易日带来的平均跌幅之间的力量对比。

其核心计算步骤如下（以常用的14日周期RSI为例）： 1. 计算过去14天中所有上涨日涨幅的平均值（Average Gain）。

2. 计算过去14天中所有下跌日跌幅的平均值（Average Loss）。

3. 计算相对强度（RS） = 平均涨幅 / 平均跌幅。

4. RSI = 100 - 100 / (1 + RS)。

这个公式的精妙之处在于它将复杂的多空博弈抽象为一个简洁的数学比较。

韩风尝试用更直观的方式理解： “这就像是在衡量一场持续14天的拔河比赛”他思忖着“RSI计算的是在这14天里代表多头的队伍平均每天使出的力气（平均涨幅）与代表空头的队伍平均每天使出的力气（平均跌幅）两者之间谁更强。

如果多头平均力气远大于空头RSI值就高；反之则低。

” 理解了计算逻辑RSI的核心应用便清晰起来。

与KDJ类似RSI最重要的功能之一同样是识别超买与超卖。

市场普遍认可的尺度是： · 超买区：RSI ＞ 70 （有些激进者使用80）。

表示在近期多头力量相对于空头力量已经过度释放市场可能短期过热存在回调风险。

· 超卖区：RSI ＜ 30 （有些保守者使用20）。

表示在近期空头力量相对于多头力量已经过度宣泄市场可能短期超跌存在反弹可能。

韩风立刻在历史图表上进行验证。

在一段典型的震荡行情中当RSI曲线进入70以上的区域股价往往很快见到短期高点；而当RSI曲线进入30以下的区域股价也常常形成短期底部。

这种指示作用在无明确趋势的箱体运动中表现得尤为出色。

然而与KDJ一样韩风也立刻遭遇了RSI的“钝化”现象。

在一轮气势如虹的单边牛市中RSI可以长期维持在70甚至80以上的超买区如果据此卖出会错失巨大的主升浪。

反之在惨烈的熊市中RSI也会长期在30以下徘徊盲目抄底无异于火中取栗。

“趋势是老大”韩风再次确认了这个铁律“任何摆动指标在强大的趋势面前其超买超卖信号都会暂时失效。

它们更像是‘警示灯’而非‘行动指令’。

” 如果说超买超卖是RSI的基础应用那么背离则是RSI皇冠上的明珠也是韩风认为其比KDJ更具价值的地方。

正是因为RSI专注于纯粹的多空力量对比其背离信号往往更能真实地反映动能衰竭的本质。

· 顶背离：股价创出新高但RSI指标的高点却低于前一个高点。

这表明虽然价格还在上涨但推动上涨的内在多头动能实际上已经在减弱。

这通常是趋势反转的先行警告。

韩风在一个个股的历史大顶区域清晰地看到了这种顶背离：股价连拉阳线创新高但下方的RSI曲线却一顶比一顶低完美地预示了随后的大跌。

· 底背离：股价创出新低但RSI指标的低点却高于前一个低点。

这表明虽然价格还在下跌但内在的空头动能实际上已经在衰竭。

这通常是趋势反弹或反转的早期信号。

韩风发现RSI的背离信号尤其是在重要的高点或低点其可靠性和提前量有时甚至优于MACD。

因为RSI直接衡量力量对比而MACD基于均线有其固有的滞后性。

除了背离怀尔德在创立RSI时还提出了两个极具洞察力的形态进一步丰富了RSI的实战价值： · 失败摆动（Failure Swing）：这是一种比普通背离更强烈的反转信号。

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