股市悟道十年投资路第21章 形态语言四持续形态之旗形整理

韩风的模拟交易账户曲线依然在泥泞中艰难地蜿蜒前行。

掌握了“乌云盖顶”与“曙光初现”让他避免了数次毁灭性的顶部套牢和过早的底部抄底账户的剧烈波动有所平缓。

然而一种新的困惑开始困扰他：在那些明确的上升或下降趋势中股价并非一往无前地直线运行而是充满了进二退一、甚至进三退二的复杂波动。

他常常在一波强劲的拉升后因一个看似凶险的回调而恐慌出局结果眼睁睁看着股价稍作休整后便重拾升势绝尘而去；或者在一次果断的做空后因一个凌厉的反弹而怀疑趋势过早平仓错失了后面更大的跌幅。

他意识到自己只学会了识别趋势的“转折点”却对趋势“行进过程中”的常态知之甚少。

市场的趋势如同任何一场长途奔袭需要中途的休整与补给。

识别这些“中场休息”的形态并判断其是否会延续原有趋势对于能否“吃尽”一整段趋势利润至关重要。

这类形态被称为持续形态或中继形态。

而其中最常见、也最经典的一种便是旗形整理。

“旗形”这个名字本身就充满了动态的意象。

韩风在脑海中勾勒出一幅画面：一轮急促的上涨或下跌如同旗杆般陡峭；随后价格进入一个狭窄的、略微倾斜的通道内整理这通道就像迎风飘扬的旗帜本身。

整个形态就是“旗杆”加上“旗帜”。

他的研究从上升旗形开始。

这是在一轮急促而陡峭的上涨（旗杆） 之后股价进入一个向下倾斜的平行通道内进行整理。

这个整理通道通常由两条向下倾斜的、近乎平行的趋势线构成股价在其间上下波动。

关键在于这个通道的倾斜方向与主趋势方向（上升）是相反的。

“这太反直觉了”韩风最初有些不解“明明是上升趋势为什么整理形态却是向下倾斜的？”他深入思考其背后的市场心理： 1. 旗杆形成（快速拉升）：多方力量集中爆发股价快速脱离成本区短期内积累了大量的获利盘。

这些获利盘有兑现利润的需求。

2. 旗面整理（向下倾斜通道）： · 部分获利盘开始卖出导致股价从高点回落。

· 但看好的新资金和前期踏空者认为这是上车机会于是在回调时买入。

· 这种多空拉锯形成了一个有序的、向下倾斜的震荡区间。

向下倾斜本身就代表了在整理过程中卖压稍占优势但被有序地承接住了。

· 整个整理过程中的成交量会呈现出明显的萎缩状态。

这说明这只是获利盘的消化并没有大规模的、新的做空力量入场。

这是旗形形态得以成立的灵魂所在。

当这种缩量整理持续一段时间后（通常不超过1-3周）某一天股价会伴随着成交量的再次急剧放大向上突破这个下降通道的上轨压力线。

这意味着整理结束新的买盘力量战胜了犹豫的获利盘原有的上升趋势将恢复。

与上升旗形相对应的是下降旗形。

它出现在一轮急促的下跌（旗杆） 之后股价进入一个向上倾斜的平行通道内整理。

其市场心理与上升旗形相反是空头在快速释放后遭遇了抄底资金和多头抵抗但反弹无力成交量萎缩。

最终股价会向下跌破通道下轨恢复原有的下降趋势。

为了验证这套理论韩风在图表上进行了大量的“考古”工作。

他找到了一只名为“迅捷科技”的股票在上一轮牛市中的走势。

该股在经历了一段缓慢爬升后突然在利好消息刺激下用连续几根大阳线在两周内股价飙升了超过50%形成了笔直的“旗杆”。

随后股价进入长达近三周的整理高点依次略微降低低点也依次略微降低形成一个清晰的、向下倾斜的平行通道而期间的成交量萎缩至前期拉升时的三分之一水平。

就在市场开始怀疑行情是否结束时一根放量长阳拔地而起坚决地突破了通道上轨。

随后该股开启了第二轮涨幅更为惊人的主升浪。

“完美！”韩风惊叹道。

如果他当时能识别出这个“上升旗形”就绝不会在整理区间的下轨因恐慌而卖出反而会在突破确认时果断加仓从而捕获整轮巨大涨幅。

他也找到了下降旗形的案例。

在一只周期性股票的熊市中股价经过一段暴跌后进入一个成交量萎缩的、向上倾斜的狭窄通道内反弹看似企稳。

但很快一根放量长阴线跌破了通道下轨股价随之开启了新一轮暴跌。

成功的案例令人振奋但韩风深知市场的诡谲。

他总结出识别和交易旗形形态的几个关键要点与风险： 1. 必须存在“旗杆”：旗形之前必须有一轮剧烈且陡峭的趋势运动这是形态成立的前提。

没有旗杆的“旗帜”是无效的。

2. 成交量至关重要：整理期间成交量必须显着持续萎缩。

如果在整理区间内成交量依然活跃甚至放大则可能不是旗形而是反转形态的构筑。

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