股市悟道十年投资路第95章 第四次全局审视交易系统

夜色深沉万籁俱寂。

韩风没有开灯只有电脑屏幕的光映照着他平静而专注的脸。

他面前不是纷乱的K线图也不是具体的个股分析而是一张巨大的、空白的思维导图。

这将是他的第四次也是迄今为止最深刻、最系统的一次全局审视。

前三次审视他分别聚焦于“技术指标的失效”、“仓位管理的缺失”和“知行合一的鸿沟”。

那些是点与线的修复是战术层面的修补。

而这一次他要进行的是一次哲学层面的升维一次从“交易系统”到“交易生命体”的彻底重构。

一、 基石重审：我的系统哲学是什么？ 他问自己的第一个问题不再是“我的系统用什么指标”而是 “我的系统建立在什么样的世界观之上？” · 第一次审视时他的世界观是 “市场是可认知、可预测的”。

他相信通过足够的知识和技术可以像解数学题一样找到市场的“正确答案”。

· 第二次审视时他的世界观崩塌为 “市场是混沌而危险的”。

他转而寻求用仓位和止损来构筑堡垒进行被动防御。

· 第三次审视时他陷入二元对立在“认知”与“不可知”之间摇摆挣扎。

如今经历了“反脆弱”的洗礼他的核心哲学终于稳固下来： “市场是一个复杂、动态且永远存在不确定性的生态系统。

我无法预测其短期路径但可以通过构建一个具有韧性和反脆弱特性的系统在其中识别并利用那些具有非对称风险回报比的机会从而实现长期概率意义上的胜利。

” 这意味着他的系统从此将建立在 “概率思维”、“风险优先”和“应对重于预测” 这三大基石之上。

二、 系统要素的升维整合 他将系统的各个组成部分不再是视为独立的模块而是看作一个有机生命体的不同器官审视它们如何协同工作。

1. 择时系统（系统的眼睛与神经末梢） · 过去： 依赖单一的、过度优化的技术指标（如特定的均线组合、MACD金叉）追求买在最低点、卖在最高点的“圣杯”。

· 现在： 采用 “多因子、多周期共振” 的模糊正确原则。

· 趋势过滤器： 用周线级别的EMA（指数平均数指标）来判断市场整体处于牛市、熊市还是震荡市决定总体仓位水平。

这是战略方向。

· 入场触发器： 在趋势过滤器的框架下结合日线级别的“结构突破”（如平台整理后放量）、以及“动能确认”（如RSI从超卖区回升至强势区）。

不追求绝对精准只追求“概率优势”。

· 市场情绪计： 加入广度指标（如上涨家数/下跌家数）、波动率指数（如VIX恐惧指数）作为反向参考在市场极度乐观时警惕在极度悲观时关注。

2. 选股系统（系统的狩猎范围） · 过去： 要么盲目追逐题材热点要么陷入“价值陷阱”死扛不放。

· 现在： 建立 “三层漏斗式” 的选股模型将机会分为三类对应不同的策略和仓位： · 核心层（“果园”）- 深度价值与成长股： · 标准： 经过严格基本面分析行业空间大、竞争格局好、财务稳健、管理层可靠。

估值处于历史相对低位。

· 策略： 极端耐心左侧分批布局意图持有数年。

仓位占大头但单一个股有严格上限（如5%）。

除非逻辑彻底颠覆否则不因股价波动轻易卖出。

这是系统的压舱石追求的是长期复利。

· 交易层（“猎场”）- 趋势动量股： · 标准： 符合择时系统信号处于明确的上升趋势中有基本面催化剂（如业绩超预期、行业景气度提升）或强烈的资金共识。

· 策略： 严格按照“风险预算”法则入场动态止盈破位坚决止损。

这是系统的主要利润来源追求的是中期波段收益。

· 投机/机会层（“雷区”与“彩票”）- 短线套利与反脆弱机会： · 标准： 市场极端恐慌后的超跌反弹、重大事件驱动（如期权到期日、财报季）、或极小仓位的期权博弈。

· 策略： 仓位极轻（总仓位的1%-3%）止损极其迅速盈亏比要求极高。

这是系统的“嗅觉器官”和“彩票”用于保持市场敏感度并博取意外高收益即使全部亏光也不伤根本。

3. 仓位与风险管理系统（系统的心脏与免疫系统） 这是此次审视的重中之重是“反脆弱”理念的集中体现。

· 全局仓位管理（战略防御）： · 牛市（趋势过滤器确认）： 总仓位60%-80%。

· 震荡市： 总仓位30%-50%。

· 熊市： 总仓位0%-20%甚至空仓。

空仓是一种积极的、强大的仓位。

· 个股仓位管理（战术进攻）： 这章没有结束请点击下一页继续阅读！。

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